■一 帆

3月18日，科创板如期进入实质性运营阶段。按照计划开始接收IPO企业申请资料，上交所官网也已悄然上线科创板股票发行上市审核信息披露网站，发行审核流程信息节点全公开。

自2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会上宣布将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制以来，四个多月里，监管层、中介机构、地方政府、备选企业，甚至准投资人都在翘首企盼。而二级市场科创题材及券商股的轮番上涨，其背后也是市场对这一重大事项强烈预期的表达。

在市场各方的关注中，设立科创板并试点注册制配套规章制度陆续推出，为如期开通做好制度准备。

2019年1月23日召开的中央全面深化改革委员会第六次会议，通过了设立科创板并试点注册制总体实施方案。会议指出，在上海证券交易所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。这为科创板并试点注册制定下了主基调，同时，会议进一步指出，要增强资本市场对科技创新企业的包容性，着力支持关键核心技术创新，提高服务实体经济能力。要稳步试点注册制，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革，建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。

在此方针指导下，3月1日，中国证监会主席易会满签署主席令，公布《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《科创板上市公司持续监管办法（试行）》。前者为试点注册制搭建整体制度框架，后者对科创板上市公司的持续监管作出差异性安排。与此同时，上交所层面发布了相关配套业务规则，涉及发行上市审核、发行承销、持续监管以及二级市场交易运行等各方面。这一系列办法和规则贯彻以信息披露为中心，促进市场各方主体归位尽责的思想，前后衔接贯通，逻辑一致，兼收并蓄，综合构成科创板并试点注册制的完整配套制度和规则体系，为科创板顺利推出奠定了制度基础。

在此基础上，上交所紧锣密鼓推进科创板并试点注册制的技术操作层面工作。3月4日，上交所发布科创板企业上市推荐指引，明确优先推荐符合国家战略等三类企业，进一步为备选企业划定了范围；3月5日，上交所通过会员专区向各保荐机构发布通知，科创板发行上市审核系统已完成开发测试工作，表明券商保荐的物理渠道已经开通；3月6日，部分券商科创板预约开通功能上线，预示科创板离投资者更近一步。据媒体报道，截至3月12日，已有20多家券商可开通科创板权限，多家券商已有超过万名投资者开通科创板交易。