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近些年的长安信托因频频踩雷问题房企、内控合规问题漏洞频显，频频将自身推至风口浪尖。

文/每日财报 栗佳

近日，据《财经网》报道显示，掌舵长安信托十余载的高成程董事长被带走调查，公司正在准备更换董事长相关事宜，目前在等监管批复。

其实，早在今年1月份，信托圈就传出“长安信托董事长因审计中出了问题被带走配合调查，至今未归”的消息了。《每日财报》也为此向长安信托询问，公司称正在内部核查。

公开资料显示，高成程1968年7月出生，研究生学历，高级会计师。曾任西安市国际信托投资公司投资租赁部副主任、主任；西安市生产资金管理分局副局长；西安市经济技术投资担保有限公司副总经理、总经理等职。

高成程于2008年4月开始担任长安信托董事长。在其任职期间，长安信托取得长足发展，整体变更为股份有限公司，注册资本从3.6亿元增至33.3亿元，信托资产从2008年65亿元最高增至2017年6014亿元，挤入同业前十名。

然而，时移世易，近些年的长安信托因频频踩雷问题房企、内控合规问题漏洞频显，一时间将自身推至风口浪尖。

资产规模及业绩双双下行

根据信托业协会公布的数据显示，截至2022年3季度末，我国信托资产规模余额为21.07万亿元，同比增加0.63万亿元，增幅为3.08%；环比略降356.3亿元，降幅0.17%；与2021年末规模余额相比，增加0.52亿元。

虽然2022年前三季度我国信托业资产规模上升，但拉长周期来看，于长安信托而言近几年其资产规模却呈现逐年萎缩的趋势。

数据显示，长安信托的信托资产规模在2017年达到6014.05亿元，增幅高达63.37%顶峰后，其信托资产至2021年的四年期间便一泻千里。财报显示，2021年末，长安信托的信托资产总计为2489.28亿元，较上年末减少33.64%。相比2017年，其信托资产规模已然跌去58.6%，相当于四年时间缩水了近六成。

此外，长安信托营收和净利也连年承压下行。2019-2022年，长安信托分别实现营收26.92亿元、32.88亿元、21.8亿元和15.4亿元；净利润5.15亿元、5.36亿元、5.4亿元、3.15亿元。

同时，与之相对应的是其风险端管理也不理想。在不良资产方面，长安信托近三年不良资产净额持续上升，已由2019年的12.49亿元水平增至2020年的15.47亿元，2021年更是达到22.23亿元，同比增长43.70%。虽然从2020年开始，长安信托的年报中就不再公布公司的不良率，但在此之前长安信托的不良率一直处于较高水平。

不断压降通道业务规模

随着2018年“资管新规”落地，严格规范资管产品投资非标，努力实现对潜在金融风险“精准拆弹”的政策要求不断影响着信托行业。

此后，中国银保监会印发《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》，则持续深入开展影子银行和交叉金融业务等领域违法违规问题排查。监管层也针对信托业开展“两压一降”工作，即压降信托通道业务规模，逐步压缩违规融资类业务规模，加大对表内外风险资产的处置。

从数据来看成效明显，近年来信托通道业务的单一资金信托规模在2017年末达到峰值以后，规模和占比持续下降。根据信托业协会最新数据，截至2022年三季度末规模为4.08万亿元，同比下降1.04万亿元，降幅20.35%。

由小及大，长安信托通道业务规模也在下降。由于2022年年报尚未到披露时节，我们可从长安信托此前公布的2021年年报来窥见一二。该公司通道产品当年规模腰斩，从2021年年初的1160亿元下降到年末555亿元，降幅达52%。当年公司清算结束通道信托项目277个，加权平均实际年化收益率为4.87%。

然而，压降不代表杜绝，其单一类信托仍有新增。2021年，长安信托单一类信托新增176个，新增规模42亿元。

由此可以看出，在行业转型趋势下，长安信托也在转型，不断将融资类信托和通道业务进行缩减，转而向主动管理型项目业务发力，但在其转型道路上，依然有较长的路要走。

频频踩雷房地产，内控问题凸显引关注

近两年，我国房地产行业发生重大变化，风险聚集效应不断叠加，这对于一直以来对房地产业务相当看重的长安信托而言，一直是悬在头上的达摩克利斯之剑。

在其组建的七大事业部中，其中一个就是房地产事业部，在信托资产中占比最高。数据显示，2021年长安信托房地产业务在信托资产中占比为32%，是信托资产中占比最高的一类。

据了解，2020年来房地产行业监管与融资政策收紧，房地产信托违约金额快速增长。据公开资料不完全统计，2022年已披露的房地产信托违约金额达930.25亿元，规模占比达到75.70%。

用益信托数据也显示，2022年1-11月已披露的信托产品违约规模总计1163.38亿元，违约产品数量共188起。

中诚信托研报对此指出，目前房地产信托存续规模仍高达1.4万亿元，且合作对手多为民营房企，风险敞口较大，对信托公司造成了较大的兑付压力和舆情压力。

显然，长安信托所管理的信托资产与房地产行业深度挂钩，而随着一众房企纷纷“暴雷”，长安信托业务规模势必会受到重创，长此以往也会加剧外界对其消极的预期。

事实上，长安信托也踩过恒大、宝能等“大雷”，其风控及兑付压力问题也受到市场关注。比如，长安信托曾通过两份公证文书向深圳市中院申请强制执行两笔债权，即让宝能系偿付回购本金、溢价回购款、罚息等共计20.42亿元。

此外，另据恒大集团披露的金融机构借款余额显示，截止2020年6月30日，长安信托存续期间内有59亿，兑付危机仍未解除，未来其讨债之路还很漫长。

除上述踩雷事件曝出风险外，长安信托此前还有多只产品也出现过兑付危机。据不完全统计，长安信托旗下还曾有数只信托违约，涉及融资方包括山西联盛、南京建工及其控股子公司、南京丰盛产业等。

接连踩雷也使长安信托业绩承受不小压力。根据银行间市场披露数据，2022年度长安信托实现营收15.40亿元，同比下降29.35%；实现净利3.15亿元，同比下降41.7%。

不少业内机构认为，虽然近几年长安信托屡次踩雷与外部环境恶化有很大关联，但也从侧面反映出其业务选择和风控把握问题出现了很大偏差。未来，长安信托如何规划改革转型，合理解决风险事件，切实履行好其管理职责，从而摆脱目前困境，《每日财报》也将持续关注。