21世纪经济报道记者 林典驰 南京报道

“双碳”战略下，光伏装机量率创新高，11月20日，国家能源局公布1-10月份全国电力工业统计数据，国内光伏新增装机规模为535.76GW，占全部电力新增装机57%。

另一面，光伏产能过剩的讨论从未停止，工信部有关负责人15日明确表示，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。

纵观各家光伏企业的三季报，可以明显看到各有分化，拥有资金和产能的光伏龙头企业，在“内卷”加剧的情况下，也不可避免遭遇业绩波动的影响。

在由P型转N型的过程中，率先锁住产能的光伏企业也锁住了利润。这当中，便有TOPCon技术拥趸者，如晶科能源(688223.SH)，钧达股份（002865.SZ）等上市公司。

近日，钧达股份全资子公司捷泰科技市场部高级总监吕强在接受21世纪经济报道记者在内的诸多媒体采访时表示，光伏总产能的确过剩，但先进产能并未过剩，P型单晶电池PERC的平均转换效率达到23.2%的不到40%，市场仍然需要先进产能。

“过剩周期不会太长，落后的产能会在这波行情中出清，这其中便包括跨界的新进入者，以及规划产能和尚未量产的企业。”

在吕强看来，过剩倒逼产业链降本，一体化企业产能规划较高，每个环节降本难度大，由此带来专精产业链环节企业的优势，专业化红利会在技术路径切换过程中受益。

TOPcon率先放量

伴随着单晶PERC电池转换效率逼近极限，光伏行业迎来P型向N型的变革，市场上同样存在TOPcon、HJT（异质结）、XBC三种不同的技术路线。

各家企业莫衷一是，隆基绿能(601012.SH)、爱旭股份(600732.SH)押注XBC；晶科能源、钧达股份等企业押注TOPcon；东方日升(300118.SZ)则选择了HJT路线。

吕强表示，TOPcon和PERC之间的成本差只有5分/W左右，却对整体内部收益率有着不小的提升。乐观预测，未来P型和N型电池之间的价差还要再缩小，甚至有可能出现P型和N型同价的情况。

他分析，如果是TOPcon电池一体化企业，全部自产自供，全制造周期成本在0.9元左右，目前TOPcon组件售价还是1元以上，反观P型电池，不管是不是一体化企业，还是组件厂，利润已经所剩无几了。

事实上，虽然当前N型电池谁将是主流仍未见分晓，但是率先量产的TOPcon确实取得先发优势，紧随其后的HJT，则还在大规模量产的摸索阶段。

“若HJT要同TOPcon相互竞争，首先要看设备初始投资成本能否降下来，从辅材到全产业供应链，整个生产成本降下来。异质结与TOPcon在技术路线上是相互替代的关系。”吕强表示。

另一边，隆基绿能公开表示押注BC电池，这对于此前长期讨论未来主流路线是HJT还是TOPCon的市场来说，无疑一石激起千层浪，一时间对于BC电池的谈论甚嚣尘上。

捷泰科技研发中心经理安欣睿对此表示，BC是一个技术平台，从效率和组件美观程度来看，BC电池技术确实有优势。

不过，从目前来看，BC电池制备流程比较复杂，不管是基于TOPcon或是异质结，制成BC电池，工艺流程必然更复杂，双面率也会低于正常的双面电池，只是正面效率更有优势。

“捷泰BC电池目前处于中试阶段，预计今年年底会转量产，主攻方向为TBC。”安欣睿透露。

持续迭代TOPCon降本

尽管TOPCon拥有诸多优势，但仅从目前的招投标情况来看，市场上招标仍以PERC电池为主。

钧达股份三季报中表示，光伏电池N型技术普及速度较慢，N型产能扩张不及预期，N型电池供应持续紧张。

吕强解释，首先央企国企招投标除了成本和收益率考量外，还有保供的原因，TOPcon供应与PERC相比仍有较大差距。展望明年TOPcon产能扩充，乐观预测，明年招投标市场TOPcon市场份额很可能达到70%以上。

据InfoLink统计显示，前五电池厂商累计出货达到10.5GW，钧达股份占比达到62%以上，排名行业第一。三季报显示，钧达股份前三季度光伏电池出货量达到19.55GW，其中N型出货量达到12.21GW。

在11月16日举行的发布会上，钧达股份全资子公司捷泰科技推出的“MoNo”系列TOPCon电池，以LPCVD技术路线为支撑，导入LP双插工艺，在量产中实现了产能提升与成本降低。在效率提升方面，新产品采用了第一代和第二代SE技术，使电池的开路电压提升了12mV，突破732mV。

吕强谈到，钧达股份跟其他光伏企业最大的区别是在TOPcon电池上的先发优势，技术领先半年到一年时间。到今年年底公司的TOPCon产能超过44GW，争取后续利用时间差迭代新技术，拉开产品的成本差距。

未来，TOPCon有望通过细栅化，低湿重化实现进一步降本；通过改善复合，实现电压的进一步提升。

为了扩大在TOPcon领域的优势，包括钧达股份在内的光伏电池企业也在积极出海，目前服务的对象主要有两类，一类是中国企业率先“走出去”的海外工厂，另一类是海外的光伏企业。

截至三季度末，钧达股份海外销售占比达到4.66%，这也是公司开拓海外市场的第一年。

业内人士表示，目前由于全球供应链重塑，包括美国、欧洲、中东、东南亚都有构建自己光伏产业链的想法。但是光伏产业链发展，无法从各个环节同步开展，一开始布局从组件开始，投资相对较低，也更接近终端市场。

对于未来的产能布局，吕强表示，并没有考虑上下游产业拓展，光伏产业链利润已经比较低，一体化拓展利润空间并增加不多。